Recepción a Iconocast

Cómo agregar un acoplamiento del URL de su Web site a los Web site de Iconocast
Viaje virtual de California meridional

Factores que afectan diferencias de la tarifa de hipoteca

“Mi papá dijo que en 1981 cuando él compró su casa, la tarifa de hipoteca era 15 por ciento. Hoy, las tarifas están sobre la mitad de cuáles entonces eran. Porqué?”

La razón principal es el domesticar de la inflación.

Los economistas distinguen entre el tipo de interés “nominal” y la tarifa “verdadera”. La tarifa nominal es la se cotiza que. La tarifa verdadera es la tarifa nominal ajustada según la inflación. Lenders se refiere sobre todo a la tarifa verdadera. Suponer que un prestamista está dispuesto a prestar $100 por un año si él consigue detrás $106. Ése es un índice nominal de 6 por ciento, y si no hay inflación sobre el año, la tarifa verdadera es también 6 por ciento. Esto significa que el prestamista que podría comprar 100 gidgets al principio del año en $1 un widget, podría comprar 106 en el extremo.

Pero suponer los prestamistas esperan que el precio de gidgets se levante por 5 por ciento sobre el año. Entonces en 6 por ciento los $106 que el prestamista tendrá en year-end comprarían apenas 101 gidgets. Para mantener un índice verdadero de 6 por ciento, el prestamista debe levantar la tarifa nominal por 5 por ciento para compensar el valor que declina del principal, y por .3 por ciento para compensar el valor que declina del interés. La tarifa nominal ajustada es así 11.3 por ciento. Con $113 dólares al final del año, el prestamista puede comprar 106 gidgets en $1.05 un widget.

Hace “algunos años cuando estaba en Suriname, las tarifas de hipoteca escalonaban -- 36 por ciento o más. Porqué están las tarifas tanto más altas en algunos países que en otros?”

He discutido ya la razón más importante. Las tarifas eran tan altas como estaban en Suriname porque la tasa de inflación allí era alta. Los países con altas tasas de inflación tienen tarifas de interés alto. Un segundo factor que afecta diferencias de la tarifa de hipoteca entre los países es la eficacia del sistema de las finanzas de la cubierta. En la mayoría de los respectos, el sistema de los E.E.U.U. es más eficiente que ésos en la mayoría de los otros países. Consecuentemente, las tarifas de hipoteca para preparar prestatarios en los E.E.U.U. son solamente 1-1.5 por ciento debajo de producciones en enlace a largo plazo de gobierno. En muchos otros países, la extensión está dos veces tan grande o más.

“El Fed cayó recientemente tarifas por por ciento del 1/2, pero nada se parecía suceder a las tarifas de hipoteca. No las tarifas de hipoteca del control del Fed?”

Tu sentido que sucedió nada se basa en la estabilidad de las tarifas de hipoteca después de la acción de Fed. Pero desde el mercado anticipó esta acción, cualquier impacto que tenía en tarifas de hipoteca ocurrió antes de la acción.

No obstante, el impacto habría podido ser pequeño porque el Fed no controla tarifas de hipoteca. El Fed controla la tarifa de fondos federales en la cual los bancos prestan el uno al otro noche excesiva, y el tipo de descuento en el cual los bancos de reserva federal prestan a los bancos comerciales por períodos muy cortos.

Mientras que las tarifas a corto plazo y las tarifas a largo plazo son relacionadas, la relación es floja. No es inusual que un cambio grande en tarifas a corto plazo es acompañado por un cambio mucho más pequeño en tarifas a largo plazo. De hecho, porque las tarifas a corto plazo son mucho más volátiles que tarifas a largo plazo, éste es más la regla que la excepción.

Lo hacen “qué tipos de interés yo mirar para predecir lo más mejor posible las tarifas de hipoteca de la dirección tomará?”

Antes del desarrollo de los mercados de hipoteca secundaria, había una respuesta a esta pregunta. Los cambios en tarifas de hipoteca se retrasaron los cambios en producciones en enlace corporativas cerca dondequiera a partir 2 a 8 meses.

Hoy, sin embargo, el mercado de hipoteca se integra tan a fondo en el mercado de capitales más amplio que las tarifas de hipoteca y las producciones en enlace cambian juntas.

Una proporción grande de todas las hipotecas se pone en las piscinas contra las cuales se publican las seguridades mortgage-backed. MBSs negocia activamente en el mercado y se considera cerca los substitutos para los enlaces. Cualquier cambio en producciones en enlace, por lo tanto, se transmite inmediatamente al mercado de los MBS.

Los autores del préstamo de hipoteca, alternadamente, basan sus tarifas sobre todo en producciones en el mercado de los MBS. Los autores fijan generalmente sus tarifas aproximadamente 11am EST, después de que vean las producciones de la abertura en MBSs que mañana.

El upshot es que no hay indicadores principales de las tarifas de hipoteca. Es prudente para que los prestatarios asuman que los tipos de interés son como probablemente levantarse en cuanto a la declinación.