Si el repairperson del refrigerador viene a nuestra casa y tiene que ocuparse vanamente alrededor para fijarla, pagamos su honorario $50 sin murmullos. Si él nos dice sobre el teléfono mover de un tirón el interruptor XC y darte un retroceso, si se asume que esto trabaja, nosotros se afrenta en ser mandado la cuenta $50, aun cuando el valor recibido por nosotros--un refrigerador que ahora funciona--está exactamente igual.

Una segunda razón de la hostilidad a los honorarios de la remisión es el miedo que el pago para las remisiones degradará la calidad del servicio. ¿Si un internista recoge honorarios de la remisión de especialistas, él envía a pacientes a los mejores especialistas, o a los que está que quieren pagar el honorario de la remisión? Esto es una preocupación legítima, especialmente cuando viene a la salud.

La tercera razón es una preocupación que los honorarios de la remisión levantan el coste al cliente. Se parece plausible que si los abastecedores de servicio tienen que pagar honorarios de la remisión, van a cargar más que para cubrir ese coste. Ésta es la preocupación principal con respecto a honorarios de la remisión en el mercado de hipoteca casera. Pasa por alto que un abastecedor de servicio que se barra de pagar honorarios de la remisión tiene que encontrar otra manera de poner a ésos con energía de la remisión, y el alternativa podría manar sea más costoso.

Q: “Porqué son los honorarios de la remisión tan comunes en el mercado de hipoteca casera?”

A: Porque la energía de la remisión impregna este mercado. Las transacciones de las propiedades inmobiliarias y de la hipoteca implican a una gran cantidad de jugadores diversos que vendan los servicios que requieren los consumidores comprar. Puesto que están en el mercado muy raramente, los consumidores no saben típicamente quiénes son todos los jugadores, o aún lo que lo hacen. Son así pesadamente dependiente en remisiones de los que tengan este conocimiento. La energía de la remisión en este mercado, sin embargo, se basa mucho más en la ignorancia de consumidores que sobre la autoridad de agentes de la remisión.

Los Realtors y los constructores tienen energía de la remisión en las transacciones caseras de la compra, refiriendo a consumidores a los prestamistas y a las agencias del título. Los corredores de Lenders y de hipoteca seleccionan a tasador y acreditan generalmente la divulgación de la agencia en compras, y todos los abastecedores de servicio de tercera persona en una refinanciación. Lenders selecciona siempre a aseguradores de la hipoteca.

Q: “Hacer los honorarios de la remisión suben los precios de los servicios del establecimiento a los prestatarios?”

A: No, energía de la remisión sube precios a los consumidores, no honorarios de la remisión. Cuando hay energía de la remisión, los abastecedores de servicio compiten no para el favor de consumidores, sino para el favor de los agentes de la remisión. Tal competición cría los costes de los abastecedores de servicio, que se pasan encendido al consumidor.

Los honorarios de la remisión son una consecuencia de la energía de la remisión. Si tuviéramos una varita mágica que eliminó inmediatamente todos los honorarios de la remisión pero energía izquierda de la remisión intacto, es como ese se levantarían probablemente los precios al consumidor pues es que bajarían. A los abastecedores de servicio, los honorarios de la remisión son un costo de la comercialización. Quitarlos y los abastecedores de servicio tendrían que encontrar otras maneras de ponerse a los mismos referrers, que podrían ser menos rentables.

Q: “Porqué hizo a congreso hacer los honorarios de la remisión ilegales bajo acto de los procedimientos de establecimiento de las propiedades inmobiliarias (RESPA)?”

A: El predominio de los honorarios de la remisión ofendió al congreso altos costes del establecimiento de la hipoteca y, que vieron según lo relacionado. El análisis razonado de las restricciones de RESPA es ése, los “contragolpes o los honorarios de la remisión… tienden para aumentar innecesariamente los costes de cierto establecimiento mantienen” (RESPA, sección 2601 (a)).

Pero el congreso era incorrecto sobre ése. Los costes del establecimiento son levantados por energía de la remisión, no por los honorarios de la remisión, y RESPA no puede tratar energía de la remisión. No asombrosamente, por lo tanto, la prohibición de RESPA de los honorarios de la remisión no ha reducido los costes en todos, un hecho del establecimiento reconocido por HUD, que tiene la tarea desagradable de hacer cumplir semana de RESPA.Next: Hacer cumplir la ley que prohíbe honorarios de la remisión de la hipoteca. El escritor es profesor de las finanzas honorario en la escuela de Wharton de la universidad de Pennsylvania. Los comentarios y las preguntas se pueden dejar en http://www.mtgprofessor.com.