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Las tarifas de hipoteca descendentes pueden hacer solamente tanto

El proceso que se retardaba ha comenzado ya: No sólo están los inventarios ascendentes y las ventas los abajo, pero, por primera vez en más de 10 años, medios precios caseros han pasado realmente abajo un período de 12 meses.

Las tarifas han caído de los colmos de julio de cerca de 6.79 por ciento para una hipoteca fijada 30 años a 6.40 por ciento la semana pasada, según el Mac de Freddie. Eso, sin embargo, sigue siendo más alto que hace un año, cuando eran 5.8 por ciento.

Desde mid-2001, los 30 años medio, la hipoteca de tarifa fija ha excedido raramente 7 por ciento. Las tarifas basaron hacia fuera en 5.2 por ciento en junio de 2003.

Las tarifas tienen un impacto directo en cuotas - cuanto más baja es la tarifa, más bajo es el pago - y por lo tanto en cuánto hogar un comprador puede permitirse. Ellen Bitton, fundador del grupo de la hipoteca de la avenida de parque, dice que las hipotecas de tarifa fija más bajas de hoy tienen el potencial de levantar el mercado, porque los mercados funcionan a menudo en la emoción.

“[Tarifas más bajas] hacer a gente más optimista,” dice Bitton. “Los mercados no pueden ir todos los gangbusters otra vez, sino que cabalmente, son buenos para el negocio.”

Joel Rassman, el principal oficial financiero para los hermanos del peaje del homebuilder (TOL (cartas)), conviene que los tipos de interés más bajos tienen un “efecto positivo sobre la psicología de compradores.” Y, él precisa, allí es demanda encerrada significativa para la cubierta a que las tarifas de bajo interés podrían ayudar a liberar para arriba.

El impacto en tarifas descendentes, sin embargo, dependerá del mercado. Dianne Saatchi, vice presidente con el grupo de Corcoran, corredor de propiedades inmobiliarias basado Nueva York, piensa que las tarifas que declinan tendrán poco impacto en sus compradores. “Las tarifas de hipoteca nunca consiguieron muy altas. Todavía están, mirando los 30 años pasados, indignantemente bajo.”

Allen Hardester, un ejecutivo "senior" con un prestamista Maryland-basado, servicios financieros de Hyland, dice que la mayor parte de la demanda para los hogares está en la gama de precio comprable - $200.000 a $300.000 - y aquí es donde tipos de interés más bajos ayudarán. Muchos compradores están estirando los límites de sus presupuestos. Un interés más bajo hará esos límites un pedacito más elástico.

Pero en la opinión de Hardester, aunque las tarifas caen más lejos, él pueden no ser bastantes para compensar otro factor que era una característica del auge - la inversión especulativa de la declinación. NAR divulgó que 40 por ciento de todas las ventas caseras en 2005 fueron comprados sobre todo para la inversión (28 por ciento) o para los segundos hogares (12 por ciento).

Muchos de esos especuladores han parado comprar. Algunos incluso han puesto sus características en la venta, ayudando a aprovisionar de combustible la superabundancia del inventario (véase la tabla). Había 3.9 millones de hogares en el mercado en agosto, encima de 38 por ciento un año de anterior. Eso trabajará contra los vendedores que intentan guardar precios de caer más lejos.

Además, el interés en las hipotecas de tarifa ajustable, que agregaron porciones de combustible a algunas de las regiones más calientes de la cubierta de la nación, no ha vuelto a los niveles muy bajos que golpearon en 2003, cuando un BRAZO anual se podría tener para 3.40 por ciento, o menos. Ése es más de 2 puntos del porcentaje debajo de donde ahora están.

Neil Garfinkel, propiedades inmobiliarias y abogado de la ley de actividades bancarias con Abrams Garfinkel Margolis Bergson, LLP, dice que las tarifas de hipoteca actuales están guardando simplemente un mercado de propiedades inmobiliarias resistente de conseguir peores. “Pienso que si cualquier cosa ha ahorrado el mercado, es las tarifas de bajo interés. Los consumidores han sido arma tímido. Oyen hablar burbujas y qué desastre va a suceder. Si los tipos de interés hubieran tirado a través de la azotea habría sido un problema grande.”