Si eliges un amplio índice con volumen de ventas mínimo, tu inversión será absolutamente impuesto eficiente. Tenías fondo de índice invertido $10.000 en la vanguardia 500 en junio de 1981, por ejemplo, habrías recibido $36.980 en distribuciones de dividendo sobre 25 años y solamente $9.528 en distribuciones de ganancias sobre el capital.

Habrías tenido que pagar impuestos sobre esas distribuciones - y las tarifas variadas sobre el período - pero ahora tendrías $127.637.

Habrías pagado tan impuestos, a menudo en las tarifas reducidas, en $46.455 en distribuciones, mientras que $72.180 de aumentos serían sin realizar (leído: impuesto-diferido).

Mientras tengamos imposiciones fiscales de 15 por ciento en dividendos y ganancias sobre el capital, la inversión en anualidades impuesto-diferidas no tiene mucho sentido.

Q: Después de leer tus columnas por años, me convencí que perteneció mi dinero en la vanguardia familia de fondos. Esta mañana examiné una carta de los 30 fondos más grandes y realicé que la familia de los fondos del americano superó vanguardia en la mayoría del cada caso. ¿Falto una apuesta mejor?

A: Ambas han sido opciones muy buenas. Ambas firmas entregan a gerencia barata con funcionamiento superior.

Los corredores bien-han servido los inversionistas que no importan el pagar de las comisiones servicio que sugirieron el grupo americano de los fondos. Los he mencionado muchas veces en esta columna.

La superioridad reciente del funcionamiento de muchos fondos americanos, sin embargo, no estará probablemente como dramática en el futuro.

El grupo americano de los fondos es una tienda valor-orientada, y la inversión del valor ha derrotado el crecimiento que invertía puesto que el desplome del mercado. Si comparas fondos manejados del valor de las dos firmas, funcionan el cuello y el cuello. Aquí está un ejemplo:

Vanguardia Wellington, una asignación moderada o fondo equilibrado, vuelto 11.06 por ciento anualizados sobre los 15 años que terminan el 30 de junio. Los fondos del americano balancearon las partes de A y las vueltas proporcionadas las partes de la renta A de los fondos del americano de 10.61 por ciento y de 11.03 por ciento, respectivamente, sobre el mismo período.

Las preguntas sobre finanzas personales y las inversiones se pueden enviar a las quemaduras en las noticias de la mañana de Dallas, caja 655237, Dallas, TX 75265 de Scott del P.O.; por fax en 214-977-8776; o por E-mail en scott@scottburns.com. Las cuestiones del interés general serán contestadas en las columnas futuras.