주택 개발 공사, 또는 HUD는 기관을 조언하는 약간 주거에, 자금 조달을 제공하고, Lazerson는 그에게 그 기관을 그들을 참조하는 지시하도록 HUD를 저당물 도약한다 클라이언트를 요청했다. 계획안의 밑에, 저당 그레이더는 각 성공적으로 협상한 짧은 refi를 위해 $1,495를 받았을 것입니다.

HUD는 저당 회사를 지지하지 않으며기 돈이 없었기 때문에 떨어졌다. Lazerson는 설명 없이 그를 아래로 돈 저당 servicers 지금 접근했다, 와 주거 카운슬러의 희망 연합에. 연합은 RFC에 반응하지 않았다.

짧은 refis를 위한 이론

저당 그레이더는 왜 이 거래를 만들어야 하는가? Lazerson는 선한 사람의 한으로 그의 회사를 대표한다 -- 협조 초기 공정한 저당의 일원, 그리고 가장 작은 값이비싼 저당 제품 1 차적으로 저소득 및 소수 민족 자택 소유자를 맞추는 혁신적인 서명 공구를 위한 포드 재단 보조금의 수령인이 "유일한에 의하여 것 를 위해 이익이 된다." 그는 그가 삭제하는 인종 차별과 "downstreaming를" 말하는 저당 그레이더의 과정에 특허를 찾았다, -- 낮 비율 전성기 대부에 적격일 경우의 subprime 대부로 차용인을 밀기.

비록 짧은 refis를 협상하기 위하여 그가 허가를 얻었더라도, Lazerson는 격파를 만날지도 모르다.

"그들은 한다 그것을 은행을 만들 수 없다, No. 1," Ellen Bitton 의 뉴욕에 기반을 둔 파크 애비뉴 저당의 소유자를 말한다. "No. 2 의 누구 말하는 좋 은행가, "는이기 위하여 려고 하고 있는가, 나는 저당물에 있는 이 대부를 가지고 가기 위하여 려고 하고 있는가, 그리고 나는 그것을 재정을 재건하고 명중된 $100,000를 가지고 가기 위하여 려고 하고 있는가? "

빚 용서 진귀
몇몇 은행가는 기꺼이 하 그를, 증명한다, Michelle 루이스를 서비스, 저당물의 위험에 처해 인 자택 소유자를 돕는 필라델피아에 있는 기관을 조언해 북서의 대통령 할 것이다. 그녀는 그녀가 협상 빚 용서를 위해 모두다는 것을 말한다.

"그것은 우리가 수년간 위에 일하고 있는 무언가이고 -- 그러나 우리는 아무 성공도 없었다," 루이스는 말한다.

그녀는 그것을, ", 경우에 따라서," 클라이언트 서류정리 소송 직후에, 그러나 용서해 달라고 했다 빚을 때때로 추가한다.

짧은 refis를 찬성하는 저당 servicers를 위한 아무 동기유발도 없다, 그녀는 servicers가 믿는다 때문에, 말한다 용서 빚에 의해 보다는 못들어오게 해서 더 적은 손해본다. 그리고 그들은 빚 용서가 scammers를 꺼낼 것이라는 점을 두려워한다.

빚 용서는 무섭지 않다, 그러나 저당물은 이고, 그것의 위협은 선에 있는 자택 소유자를 지킨다. "우리가 대량 저당물을 보고 있는 동안, 많은 것은 이 조건하에 (차용인) 몇몇이 성가실 부를," 루이스 말한다 지불하고 있다.

정부 플랜 혜택 몇몇
12월에서는, 재무성 및 HUD는 성가신 대부를 가진, 그러나 빚 용서를 가진 아닙니다 자택 소유자를 돕기 위하여 계획을 알렸다. 계획은 비율이 뛰어오른 후에 그들의 subprime 조정가능하 비율 저당에 서론 비율을 줄 수 있던 소수 사람들을 원조하고, 그러나 더 높은 지불을 줄 수 없었다. 5 년간까지 언 그 사람들은 그들의 서론 비율이 있을 것입니다.

자택 소유자는 이용에 의하여 비율 어는 계획이 위로 가치가 있는 대부액 보다는 더 적은을 집에 납부금의 지불을 끝낼 것이다. 그것은 자택 소유자에서 최대 관심사에 반드시 없다. 차용인은 몇몇이의 빚 용서되고 대부 균형 (및 월부금) 국내 시장 가치를 반영한 경우에 더 적은을 매달마다 지불할 것이고.

방법, 저당 투자자는 보고와 주거의 비서가 중개한 계획에서 확실히 잘 지냈다 당신이 그것을 볼 때. 비율 동결은 느릅나무 거리에 이다 보다는 월가에 더 친절하다.

"우리는 진짜로 값이비싼, 개인적인 소송 그러나 시장을 통해서 온갖 탈출을 얻는다 를 제외하고, 소비자를 위한 아무 탈출도" 루이스 말한다 얻지 않았다. "이것을 정정하는 갖은 노력은 대부를 전체에게 떠난다. 무엇을 파악하는 모든 측정은 나쁜 행동을 이 대부를 아직도 얻은 사람들과 하기 위하여 대금업자를 지불한다. 그것은 미치다."

12월에서는, 보고와 유숙 비서가 빚 용서 대신에 비율 동결을 밀었는 마침, 대통령은 그의 빚이 용서되는 자택 소유자에 세금을 내리는 저당 용서 채무 감면 행위이라고 칭한 법률을 서명했다.

"이렇게 이 계산서는 자택 소유자를 위한 3 년 그들의 저당을 재정을 재건하고 받는 어떤 빚 용서든지에 아무 세금도 내기 위하여 창을 창조하지 않을 것이다. 그리고 진짜로 좋은 법률이다," 부시 대통령 말했다. "지급은 차용인과 대부를 재정을 재건하기 위하여 대금업자가 협력하도록 동기유발을 증가할 것이다 -- 그리고 그것은 향함 고세 없이 더 낮은 저당 납부금을 확보하는 것을 허용할 것이다 미국 가족이."

저당물의 대신으로 짧은 refi
법률은 차용인에게 감세를 줄지도 모르다, 그러나 대통령이 말하는 무슨과에 반대, 대금업자에게 못들어오게 하기 대신에 빚 용서로 재정을 재건하기 위하여 동기유발을 제공하지 않는다. 법률은 짧은 refis 찬성을 위한 대금업자 및 저당 servicers 감세 또는 장려금 주지 않는다.

그것은 충분히 열심히 짧은 refi를 그냥 얻기 위한 것이다. 자택 소유자는 경비를 감소시키거나 소득을 증가해서 따라잡기를 위한 몇몇 장래성과 더불어 명백한 이유를 위해 만기가 지나야, 한다. 저당물은 대부분의 그런 케이스의 결과이다. 또는 자택 소유자는 자발적으로 이사할 증서이라고 칭하는 무슨이에서 제목을 저당물의 대신으로 자수하고 수 있다.

다른 경우에는, servicer는 공매를 찬성할지도 모르다 -- 남은 빚이 대부 균형 보다는 더 적은을 위한 집의 판매, 용서된 상태에서. 또는, 자택 소유자가 지속 적이고 운이 좋은 경우에, 짧은 refi는 배열될지도 모르다.

짧은 refi는 자택 소유자가 재정 보고를 겪고 검사 안을 가진 평가를 허용하게 기꺼이 하면 그리고 밖으로 않는 한 일어나지 않을 것이다. 모든 내깃돈 보관자 -- 2차 대부를 확장하는 servicer, 차용인, 저당 보증인 및 어떤 대금업자 -- , 짧은 refi가 다른 선택권 보다는 더 적은 손해볼 것이라는 점을 동의하는 것은 거래를 찬성해야 할 것입니다.

빚 용서를 위해
Lazerson는 짧은 refi가 제일 선택이기 위하여 설명될 수 있던 많은 경우가 있을 것이라는 점을 믿는다. 그는 2개의 평가를 위임할 것입니다 -- 가정의 공정 시장가를 위해 누구든개 및 가정의 "REO 가치," 또는 부동산을 위해 또 다른 한개는 가치를 소유했다 -- 저당물 후에 빠른 판매에서 가져오기 위하여 수 있던 무엇을 기대될. 판매를 위한 많은 빈 못들어오게 한 가정을 가진 인근에서는, REO 가치는 servicer가 짧은 refi를 찬성하게 기꺼이 할 보다는 오히려 못들어오게 한다 공정 시장가 보다는 순전히 낮추기 위한 것일지도 모르다.

그는 Dan Immergluck 각 저당물은 마일의 8번째 내의 각 집의 가치 떨어져 대략 1% 두드린ㄴ다는 것을 단정하는 학문을 쓴 조오지아 기술에 도시 그리고 구역 계획의 부교수의, 일을 인용한다. 고려하는 그것에 의해, 저당물의 송이는 충분히 주위 가정 저당물을 더 방아쇠를 당기기 위하여 가치를 감소시킬 수 있다.

빚이 용서 "저당물을 통해 파괴 가치 없는 저당 위기에서 나가는을 위한 우리의 제일 탄다는 것을, Elizabeth 워렌은 파산에 전문가이고 소비자 금융 발행하는 하버드 법률 학교에 교수, 말한다. 저당물은 더 대금업자를 아프고 포함된 자택 소유자, 또한 우울하게 할 것이다 모두만을 위한 부동산 시장을."

Lazerson에, no-brainer이다: 저당물이 저당물 더로 이끌어 내는 경우에, 대금업자는 짧은 refis를 찬성해서 기세를 얻기 전에 눈뭉치를 정지해야 한다.

"그들은 다만 어쨌든 성공을 거두기 위하여 려고 하고 있기 때문에, 빚 용서에 명중을" Lazerson 말한다 가지고 간다. "둘중에 한 경우 (저당물 또는 짧은 refi), 그들은 손실을 가지고 가기 위하여 려고 하고 있다."

빚 용서에 대하여
저당 servicer의 관점에서, 짧은 refi를 위한 요구는 강요 같이 나가 기꺼이 하 위에 가지고 가거나, 나가." 납부금을 전부 지불하는 중지할 것이라는 점을 차용인이 말하고 있었다 처럼, "용서한다 몇몇을의 빚 소리가 날지도 모르다

"그것은 거의 모두를, "밝히는 격려한다 어이, 어쩌면 나는 약간 달을 위한 납부금을 지불하는 중지하고 저가 대금업자에 의하여," 재정을 재건할 것이다 "Neil Garfinkel 의 뉴욕에 기반을 둔 법률 사무소 Abrams Garfinkel Margolis Bergson를 위한 부동산 서비스에게 맡겨져 있는 협동자를 말한다. "누군가 다만 도박 아닙니다 체계?" 증명을 당신이 방법

그것은 Bitton에는 있는 동일한 질문이다. 왜 그녀에 의하여는에 관하여 예약이 비율 어는 계획이 역시 있는지 이다.

"거의 그들의 저당에 늦을 격려한 사람들 이다," 그녀는 말한다.

Garfinkel와 Bitton의 예약은 도덕 위험에 관하여 이다: 그들의 활동의 결과에서 격리되는 경우에 사람들이 무모하게 행동한다 아이디어. Lazerson는 도덕 위험이 차용인에 뿐만 아니라 적용한ㄴ다는 것을, 그러나, 너무 응답한다 대금업자에.

", 먼저 일으키는 원인이 된 아무 사업도?" 자택 소유자가인 없어 사람들은지를 위한 이 대부를 제안해서 도덕 위험 은 어떨까요 그는 말한다. "대금업자는 지금 막 그들의 돈을 세고 있었다 그리고 진짜로 이 모든 일을 창조했다. 그들에게 이 대부를 제안해 달라고 했다, 차용인에 의하여." 가치가 있거나 가치가 있고 있지 않는 당신은 선택할 필요없을 것입니다