Il 10 aprile 2007, Upfront l'associazione dei mediatori di ipoteca (UMBA) ha esaminato il relativo insieme dei membri su queste domande. (Sono Presidente dell'Assemblea di UMBA). Dei 55 mediatori che hanno risposto, cinque si sono specializzati nel prestito del subprime, nove non hanno fatto prestito del subprime e gli altri 41 li hanno fatti con i prestiti principali.

Abbiamo chiesto ai mediatori di descrivere i cambiamenti che si sono presentati nei loro prestatori all'ingrosso durante gli ultimi sei mesi. Abbiamo trovato che alcuni mediatori con i clienti potenziali del subprime avévano perso l'accesso ai prestatori del subprime. Tuttavia, la grande maggioranza dei mediatori ha potuta sostituire i prestatori defunti con altri prestatori che ancora stavano funzionando. Queste erano risposte tipiche:

“Abbiamo perso Fremont, il nuovo secolo e MLN. Abbiamo aggiunto BNC, IndyMac e MortgageIT.„

“Contemporaneamente, ero usando altretanto come otto prestatori differenti del subprime per i miei clienti. Con tutto che sia accaduto durante gli ultimi sei mesi, sono ora mi scolo a tre prestatori del subprime.„

Un mediatore ha detto che FHA ha stato un aiuto che riempie il vuoto, mentre un altro hanno osservato che i prestatori che piegano in su stavano sostituendi dai migliori prestatori.

“Quei che abbiano preso tutto il vecchio prestito dell'immondizia sembrano essere andati, mentre quei dove il prestito deve avere significato sono ancora là.„

I mediatori erano unanimi nella segnalazione del rafforzamento dei requisiti di sottoscrizione:

• i prestiti di 100 per cento sono molto più difficili da trovare, con i prestatori restanti del subprime ora che richiedono 5 per cento o 10 per cento giù.

• i prestiti di Dichiarare-reddito, dove il reddito non è verificato dal prestatore, non sono più disponibili per i mutuatari del subprime con reddito derivato dagli stipendi o dagli stipendi.

• I segni minimi di accreditamento (FICO) sono in su da 30-50 punti, secondo altre caratteristiche della transazione.

• I mutuatari stanno qualificandi per le ipoteche di registrabile-tasso usando il tasso completamente spostato ad incrementi (tasso più probabile alla prima registrazione) piuttosto che al tasso iniziale scontato. I regolatori stanno facendo pressione per questo, ma il mercato sta facendolo volontariamente.

Il rafforzamento dei requisiti di sottoscrizione non è stato limitato al settore del subprime. I requisiti nel cosiddetto settore del Alta, che è una classificazione intermedia fra perfezione e subprime, inoltre stanno stringendi. E così sono i requisiti “di perfezione.„

Alcuni prestiti che sarebbero stati l'anno scorso principale andranno Alta questo anno. Alcuni prestiti che sarebbero stati l'anno scorso Alta saranno subprime questo anno. Ed alcuni prestiti che sarebbero stati l'anno scorso subprime saranno rifiutati questo anno.

Alcuni mediatori che sono stati nel mercato per molti anni hanno rilevato che la sottoscrizione regola ora l'emergenza è tanto come quelle di una decade più presto, prima che fossero scopati via dall'euforia generata dai prezzi costantemente aumentanti del bene immobile. Le nuove regole emergenti, che non sono basate sull'inevitabilità dei prezzi in aumento, sono un correttivo male necessario.

Purtroppo, la transizione alle regole più restrittive di sottoscrizione propone il pericolo ai mutuatari (e un fastidio costoso ai mediatori). Un mutuatario può cominciare il processo nell'ambito di un insieme delle regole ed allora avere il cambiamento di regole prima che l'affare sia fatto. Qui è un esempio recente dalla mia cassetta postale:

“In gennaio, il miei marito ed io hanno deciso di sviluppare una casa. … L'azienda di ipoteca prequalified noi per un prestito del subprime. … Hanno detto finchè abbiamo avuti un segno delle 580 metà chiudendoci, noi non dovrebbero avere tutto l'acconto. Una settimana fa l'azienda di ipoteca ha denominato e che detto che le circostanze erano cambiato ed ora dobbiamo avere i 620 o migliorare per chiuderci, oppure fornire 5-10 per cento giù. Possono fare che questo a noi?„

I mutuatari possono evitare tali disappunti costosi applicando la seguente regola di sottoscrizione a se stesso: Secondo le regole ora che emergono, se non potete mettere 5 per cento giù, avere un segno di FICO inferiore a 620 e non potuto documentare il reddito stato necessario per effettuare il pagamento su un'ipoteca di tasso fisso, voi probabilmente sarà rifiutato. La proprietà domestica non è per tutto.

Il produttore è professore delle finanze emerito alla scuola di Wharton dell'Università della Pennsylvania. Le osservazioni e le domande possono essere lasciate a www.mtgprofessor.com.

Copyright Jack 2007 Guttentag