Che cosa questi mutuatari possono o meno fare per districare essi stessi è un soggetto per un altro articolo (o 10). Il fuoco di questo articolo è se i mutuatari sono meno probabili essere sviati dalla nuova versione del BRACCIO di opzione che da quello vecchio.

Entrambe le versioni offrono le stesse quattro opzioni di pagamento:

• Pagamento minimo, che non riguarda l'interesse, con conseguente equilibrio aumentante.

• Pagamento di Interesse-soltanto, che provoca un equilibrio costante.

• Completamente ammortizzando pagamento su un programma di 30 anni, che provoca un equilibrio diminuente.

• Completamente ammortizzando pagamento su un programma di 15 anni, che provoca un equilibrio più velocemente diminuente.

Naturalmente, la grande maggioranza dei mutuatari seleziona l'opzione di minimo-pagamento, che è quella che li entra in difficoltà.

Dal lato positivo, il tasso di interesse iniziale sul nuovo BRACCIO di opzione è fisso per cinque anni, invece di registrazione del mensile come sulla vecchia versione. Ciò rende la nuova versione più facile capire e più trasparente.

Il pagamento minimo sulla nuova versione è calcolato ad un tasso che è 3 punti di percentuale sotto il tasso di interesse. Qui è un esempio fatto da Amerisave.com, che lo offre. Il tasso più basso il 20 febbraio era 5.875 per cento, con un pagamento iniziale su un prestito $100.000 di $240, calcolato a 2.875 per cento. La differenza fra interesse calcolato a 2.875 per cento ed interesse calcolato a 5.875 per cento si aggiunge all'equilibrio, che si sviluppa ogni mese. Tuttavia, l'equilibrio non può superare 115 per cento dell'equilibrio originale, o $115.000. Ciò è “la protezione di ammortamento negativo.„

La scossa futura potenziale di pagamento è realmente maggior sul nuovo che sulla vecchia versione. Tuttavia, sulla nuova versione, il mutuatario può sapere esattamente quando la scossa accadrà ed esattamente quanto grande sarà.

Nel mio esempio, se il mutuatario effettua ogni mese il pagamento minimo, l'equilibrio colpisce $115.000 in mese 52. A quel punto, il pagamento minimo, ancora interesse-soltanto, è ricalcolato al tasso di interesse effettivo di 5.875 per cento. Il nuovo pagamento di interesse-soltanto è $563, che è 135 per cento sopra il pagamento precedente. Poiché il tasso di interesse è fisso per cinque anni, il mutuatario può conoscere in anticipo questo ed ha 52 mesi da ottenere pronti.

Cominciando in mese 61, il mutuatario deve contendersi con incertezza perché la registrazione di primo tasso accade ed il nuovo pagamento dipenderà in parte da che cosa accade ai tassi di interesse. Mentre non possiamo prevedere i tassi di interesse cinque anni avanti, possiamo calcolare che cosa accadrà sui piani d'azione differenti di tasso d'interesse.

Un piano d'azione utile suppone che il valore di indice corrente usato dal BRACCIO di opzione non cambia dal relativo valore corrente di 5.377 per cento. Aggiungendo il margine di 2.25 per cento a questa dà un tasso di 7.627 per cento in mese 61. Il pagamento di interesse-soltanto sarebbe $731, che avrebbero tenuto per i cinque anni successivi. In mese 121, il pagamento sarebbe ricalcolato per pagare fuori ai $115.000 l'equilibrio nel corso dei 20 anni rimanenti a 7.627 per cento. Questo pagamento sarebbe $935. Naturalmente, se i tassi di interesse sono in rialzo, i pagamenti sarebbero più alti e viceversa.

Il nuovo BRACCIO di opzione ha maggior acetato che quello vecchio, ma i mutuatari osserveranno? Gli ufficiali di prestito ed i mediatori di ipoteca diranno loro che cosa da prevedere? Agenti assistere lo manterrà informate sulla condizione del loro prestito e che cosa possono prevedere giù la strada?

Tristemente, la risposta a tutte queste domande è in gran parte fornitori di prestito “di no.„ funziona in un modo di vendite ed avvertire i mutuatari potenziali che le cose difettose possono appostarsi avanti non facilita le vendite. Per quanto riguarda gli agenti d'assistenza, non ci sono soldi da fare nella conservazione dei mutuatari informati, in modo da non prevedono alcun aiuto da quel quarto.

Il produttore è professore delle finanze emerito alla scuola di Wharton dell'Università della Pennsylvania. Le osservazioni e le domande possono essere lasciate a www.mtgprofessor.com.

Copyright Jack 2007 Guttentag