Anche se lo studio era di destra, di che cosa “la maggior parte della gente„ avrebbe profittato è al lato del punto. Che cosa importa è se profittereste di da esso.
, Allora, come so bene indipendentemente da fatto che mi ha significato affinchè paghi i punti?
I punti sono un investimento su cui il ritorno consiste dei pagamenti ipotecari più bassi in avvenire e un equilibrio più basso di prestito se il prestito è pagato fuori prima del termine, che quasi tutti sono. L'investimento ha significato per i mutuatari che hanno i soldi e trovano il di ritorno abbastanza su per essere attraenti.
La vista standard è che l'orizzonte di tempo del mutuatario deve essere abbastanza lungo rendere i punti utili -- Ho reso a questa dichiarazione io stesso molte volte. Tuttavia, quando recentemente ho calcolato i tassi di rendimento per i tipi differenti di ipoteche, ho trovato che la vista standard tiene soltanto per FRMs. Sulle armi, i ritorni sono alti per i periodi uguali al periodo iniziale di tasso.
Per esempio, mentre il ritorno in sette anni era soltanto 8 per cento sui 30 anni FRM, su un BRACCIO di sette anni era 22 per cento. Su un BRACCIO di tre anni, il ritorno in tre anni era 17.5 per cento. Ho trovato che questo così che stupisce che i 10 giorni più successivamente ho osservato ancora per essere sicuro non avevo reso ad un errore. Abbastanza Sure, non ho avuto.
La maggior parte dei mutuatari passano in su questa occasione?
Fanno. Nel campione selezionato da Chang e da Yavas, i punti pagati di meno di 15 per cento. I mutuatari sono propensi contro un aumento nelle loro spese di contanti alla chiusura per un beneficio che si accrescerà in avvenire. Nessuno dice loro che cosa il tasso di ritorno su investimento potrebbe essere. Spesso, neppure non sono offerti l'opzione.
I mediatori di ipoteca e gli ufficiali di prestito non incoraggiano i mutuatari a pagare i punti. I punti lo rendono più difficile per gli ufficiali di prestito che lavorano affinchè i prestatori guadagnino “un'eccedenza„ -- un prezzo sopra il prezzo dichiarato del prestatore, che l'ufficiale di prestito riparte solitamente con il prestatore.
Similmente, se i mutuatari pagano i punti un tasso più basso, i mediatori di ipoteca sono costretti a rilevare le loro proprie tasse upfront dove i mutuatari possono vederli e possibilmente interrogare. Il mediatore non può evitare la rilevazione quando la sua tassa deve aggiungersi ai punti. È molto più meglio dirigere il mutuatario ad un prestito con un tasso abbastanza su che il prestatore pagherà i punti per ottenergli, riferito a poichè “un premio di diffusione di rendimento,„ o YSP. Allora il mediatore può pagarsi dal YSP, che le regole attuali consentono per essere rilevate nei sensi che non significano solitamente niente al mutuatario. |
