L'istigatore di rivolte spiegato al proprietario di abitazione come l'affare andrebbe giù. Il fattore critico era 100 per cento di finanziamento per la quantità completa della valutazione. Del $750K ottenuto dal prestatore, $675K andrebbe al venditore, a $20K ai costi di stabilimento, a $20K all'istigatore di rivolte e a $35K per aiutare il compratore con i pagamenti.

Un elemento principale nella frode è la dissimulazione del prezzo allineare, che è $675K. La regola standard di prestito è che l'importo di prestito è basato sul prezzo valutato di vendita o di valore, quale è più basso. Quindi, il contratto di vendite ed i documenti di prestito devono mostrare un prezzo di vendita di $750K, che gli rende una frode.

L'istigatore di rivolte pesca a traina per i compratori con gli annunci che non accennano l'importo di prestito o di prezzi, soltanto pagamento mensile. Il pagamento fatto pubblicità a, ancora, è sotto il pagamento ipotecario mensile sul prestito di $750K dalla quantità dei contributi mensili dell'istigatore di rivolte dal $35K, che è stato estratto dal prezzo di vendita per quello scopo.

Chi nella sua giusta mente prenderebbe in prestito $750K per comprare una casa degno $675K? Soltanto coloro che è pagamento miope, significando che prendono le decisioni dell'acquisto basate sul pagamento mensile piuttosto che valutano. Ci sono molti, particolarmente fra i compratori domestici principianti, la maggior parte di chi stanno pagando l'affitto il loro alloggiamento. Nel prendere le decisioni circa l'affitto, è adatto paragonare la qualità della sistemazione all'affitto mensile e molti trasportano che mindset sopra all'acquisto domestico, non non rend contoere che la proprietà domestica è un gioco differente complessivamente.

Sul fronte di esso, questi mutuatari non dovrebbero qualificarsi. Sono mettere nessun incassano dentro la transazione -- persino i costi di stabilimento sono pagati per loro -- e possono permettersi il pagamento soltanto con l'aiuto del supplemento pagato dall'istigatore di rivolte. Come l'istigatore di rivolte trova un prestatore che li qualificherà?

Non conosco la risposta, ma la mia speculazione è che i prestatori che producono questi prestiti sono co-esecutori che accettano deliberatamente i documenti falsificati. Non tengono i prestiti e quindi non si assumono la responsabilità di difetto e di preclusione. Il rischio è passato in primo luogo ai prestatori all'ingrosso che comprano i prestiti dal creatore ed allora agli ultimi supporti, che sono probabili essere investitori nelle sicurezze garantite con un'ipoteca e nelle entità che garantiscono le sicurezze. 

Prestare i creatori che vendono i prestiti nel mercato secondario possono essere tenuti per ricomprare i prestiti che entrano rapidamente in difetto. Queste disposizioni di riacquisto non estendono solitamente più di sei mesi; tuttavia, oltre quello il creatore è fuori dal gancio.

Nel caso attuale, l'istigatore di rivolte protegge il prestatore dai riacquisti selezionando i mutuatari che possono trasportare il pagamento con l'aiuto del supplemento. A condizione che il supplemento duri, che sarà di un - due anni, la probabilità di difetto è bassa. Quando il supplemento si arresta, la probabilità di difetto salterà, ma quella più non è osservata come la responsabilità del creatore di prestito.

Ciò è un affare di tentazione per i venditori domestici che stanno avendo difficoltà ottenere il loro prezzo. Quando una vendita è completata, ottengono i loro soldi e sono da esso. Poiché firmano fuori sui documenti falsificati, tuttavia, sono partecipanti alla frode.

Inoltre sta tentando per i compratori che vedono un'occasione acquistare più casa, forse molto di più, che potrebbe permettere al contrario. Giù il laterale è che devono anche firmare fuori sui documenti falsificati e rischiano di stabilizzare sull'ipoteca.

I compratori stabilizzeranno dopo l'estremità di supplemento a meno che l'uno o l'altro il loro reddito di a) aumenti al punto in cui possono trasportare i pagamenti da sè, o b) la casa apprezza abbastanza che possano vendere ad un prezzo che riguarda l'ipoteca. Un difetto danneggierebbe seriamente il loro accreditamento e farebbe ritardare tutti i programmi per stare bene legittimamente ai proprietari di abitazione.

Il produttore è professore delle finanze emerito alla scuola di Wharton dell'Università della Pennsylvania. Le osservazioni e le domande possono essere lasciate a www.mtgprofessor.com.

Copyright Jack 2007 Guttentag